La Chine, dans les années 30. Malgré son nom aux consonnances anglo-saxonnes, Kay Murphy est une émigrée russe devenue la chanteuse en vogue de 'l Olympic' une boîte de nuit de Shangaï. Pour survivre et pouvoir faire élever sa fille Véra dans un pensionnat anglais de Hong Kong, Kay accepte de travailler.