Alors que tout le monde le croit mort, Sherlock Holmes est en réalité en Italie sous le pseudonyme de Sigerson avec la mission de reconstituer le réseau des agents secrets britanniques. A Florence, il est informé du meurtre de Sesto Becocci, éleveur de chevaux à Sienne, dans lequel un compatriote, Jeremy Winter serait impliqué. Il se rend sur place, persuadé de l'innocence de Winter.